Ykarius

[EDITION DU 8 août 2010]

Le choix du courtier pour scalper est vraiment délicat.

Il existe une multitude de DOM (Market On Depth): Onyx, X_Trader, TransAct, Stellar, J-Trader, GSTrader, NinjaTrader, Zeroline, ButtonTrader etc…

En somme, plus la plateforme est chère et moins les commissions sont élevées et moins la plateforme est chère (voire gratuite) et plus les commissions augmentent.

Celles qui se détachent du lot, à mon avis, sont clairement X_Trader et Stellar. Le coût mensuel de ces deux plateformes est très élevé mais, pour un bon scalper, et selon son volume, les frais peuvent être rapidement absorbés d’autant plus que les commissions sont basses.

J’ai sélectionné 3 courtiers:

• Global Futures (pour la plateforme X_Trader et pour ses commissions extrêmement compétitives)
• Open E Cry (pour sa plateforme gratuite mais pour des commissions plus conséquentes)
• Interactive Brokers (pour l’interfaçage de leur plateforme avec d’autres logiciels et parce qu’il s’agit de mon broker actuel)

Pour ce comparatif, je me suis basé sur un taux de conversion à 1€ = 1.3294$, et j’ai défini les commissions et les margin à partir d’1 contrat DAX pour un volume très approximatif de 1500 A/R par mois (75 trades/jour pour 20 jours/mois).

J’ai pris en compte les frais d’exécution, de compensation, les frais de bourse et d’organismes de régulation.

Global Futures:

En partant du principe que je suis un client possédant un compte de type A, le coût de la plateforme X_Trader s’élèvera mensuellement à 650$ (~490€) pour une chambre. Et 900$ pour 2 chambres (CME et EUREX).

Étant donné que je ne désire traiter pour l’instant que sur l’eurex, je ne vais prendre qu’une seule chambre.

La marge est de 3100$ soit ~2330€.

Le prix d’un A/R coûtera net: (0.45 + 0.5 )*2 = 1.90 €.

Les personnes qui ont suivi la même formation que moi bénéficient d’une tarification spéciale à hauteur de 1.64€ d’A/R.

Commission normale: Mensuellement, le coût total s’élèverait donc à (1500*1.90)+490 = 3340€.
Commission spéciale formation : Mensuellement, le coût total s’élèverait donc à (1500*1.64)+490 = 2950€.

Si vous avez des infos quant aux  frais de chambre, n’hésitez pas à me contacter.

Open E Cry:

La plateforme est gratuite, la marge est de ~4882€.

Le prix d’un A/R s’élèvera donc à: 1.88*2 = 3.76$ (2.83€)

Le coût total mensuel s’élèverait donc à : 1500*2.83 = 4245€.

Interactive Brokers:

Je me suis basé sur leur tarification dégressive. La marge est de 7072€.

Pour moins de 1000 contrats/mois ou 500 A/R avec 1 contrat, la commission sera donc de : 1.41*2 = 2.82€

Pour plus de 1000 contrats/mois: 1.11*2 = 2.22€

Il faut savoir que leur décompte s’effectue par palier. Par exemple, si votre volume est de 10500 contrats/mois, vous paierez 2.82€ en A/R jusqu’à 1000 contrats puis dès que vous passez ce palier vous paierez 2.22€ en A/R jusqu’à 10000 contrats et 1.82€ à partir de là jusqu’à 20000 contrats etc…

Donc, si je ne me trompe pas, pour 1500 A/R par mois, cela devrait donc s’élever à 500*2.82 + 1000*2.22 = 3630€.

À cela s’ajoute l’abonnement au flux du CME et de l’EUREX, soient 37.6 + 12 = 49.6€ (allez, on arrondit à 50).

Vient ensuite le coût de l’interface (ButtonTrader ou ZeroLine) respectivement 7.5€ et 69.5€ car il est hors de question d’utiliser le bookTrader. Nous allons tabler sur ZeroLine car très simple d’utilisation.

Le coût mensuel total s’élèverait donc à 3687.5€.

Autres volumes:

• Pour 1000 A/R:

GF: 2390€/mois en tarification normale
2120€/mois (offre spéciale formation)

OEC: 2830€/mois

IB: 2577.5€/mois

• Pour 2000 A/R:

GF: 4290€/mois en tarification normale
3770€/mois (offre spéciale formation)

OEC: 5660€/mois

IB: 4797.5€/mois

Conclusion:

Plus le nombre d’A/R diminue, plus les coûts se resserrent, et inversement.

OEC malgré son DOM me paraît être la moins intéressante des plateformes du fait de sa tarification bien plus élevée.

GF reste tant sur le plan des commissions que des marges plus intéressant qu’IB.

Avec l’offre spéciale, GF est très attractif. Le coût de la plateforme reste malgré tout très important et nécessite d’être un bon trader. Il est possible de demander à désactiver la plateforme en cas d’absence.

IB est un excellent choix intermédiaire et mon courtier actuel.

Le scalping coûte cher. La nécessité d’un bon entraînement, d’un bon capital et d’une excellente méthodologie sont plus que primordiales. On ne se lance pas dans une telle arène sans y être bien préparé et sans disposer du temps nécessaire à ce genre de pratique.

ATTENTION!
Mes calculs sont sujets à caution. Merci de bien vouloir me contacter si vous remarquez des erreurs.

Sources:

Commissions OEC: http://www.openecry.com/openaccount/ratestable.cfm?MT_ID=DEM_D0_RATE
Margin OEC : http://www.openecry.com/traderstoolbox/margins.cfm?CurrentAssetType=Futures&ViewBy=MarketGroup
Commission Global futures: http://www.globalfutures.com/accounts/comm-xt.asp
Margin Global Futures: http://www.globalfutures.com/accounts/margins.asp
Commission Interactive Brokers: http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=futuresComparison&ib_entity=llc
Margin Interactive Brokers: http://www.interactivebrokers.com/en/p.php?f=margin

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