Qu’est-ce que l’anti-martingale?

En réduisant les mises lors des pertes et en les augmentant lors des périodes de gains, il est, comme l’indique son nom, le principe contraire à la martingale

Concrètement cela signifie que plus vous gagnez, plus vous misez et plus vous perdez moins vous misez.  En y réfléchissant bien, nous pouvons deviner 2 gros défauts à ce type de stratégie. Premièrement, lors d’une série de gains la perte qui suivra interviendra sur un exposition maximale et deuxièmement, récupérer d’une série de perte sera plus long.

Il existe plusieurs modèles d’anti-martingales aux innombrables variantes.

• Le modèle % Capital
• Le modèle de Kelly
• Le modèle de Vince
• Le modèle de Jones
• Le modèle % Risk
• Le modèle % Volatility

Je développerai un modèle par article, car tout expliquer ici serait d’autant plus laborieux que la matière est dense.

En général, les modèles basés sur le principe de l’anti-martingale se basent sur des mises exprimées en pourcentage du capital. L’objectif des anti-martingales est de pouvoir supporter les longues séries de pertes.

Ce que tout trader doit garder à l’esprit, c’est la sauvegarde de son capital. Ce type de money management permet d’éviter la perte totale du capital. Cela donne au spéculateur le temps de se rendre compte que son système est devenu mauvais.

Pour cela nous allons déjà vérifier quel est l’impact des pertes sur votre capital.

Imaginons le capital d’un trader débutant s’élevant à 1000$, vous allez voir que pour récupérer l’équivalent en pourcentage de sa perte, il va lui falloir gagner un pourcentage de gain plus important.

		Impact des pertes
	Pertes	Gains pour récupérer la mise	Capital
			1000
	2,00%	2,04%	980
	5,00%	5,26%	950
	10,00%	11,11%	900
	15,00%	17,65%	850
	20,00%	25%	800
	25,00%	33,33%	750
	30,00%	42,86%	700
	35,00%	53,85%	650
	40,00%	66,67%	600
	45,00%	81,82%	550
	50,00%	100%	500
	55,00%	122,22%	450
	60,00%	150%	400
	65,00%	185,71%	350
	70,00%	233,33%	300
	75,00%	300%	250
	80,00%	400%	200
	85,00%	566,67%	150
	90,00%	900%	100
	95,00%	1900%	50

Le constat est sans appel. Si vous perdez par exemple 50% de votre capital, il vous faudra faire un gain de 100%!

Application avec Openoffice Calc:

• Dans la colonne N, vous mettez votre capital de départ en N7 puis à partir de N8 vous indiquez: =N$7-L8*N$7.
• Vous indiquez sur la colonne L, le pourcentage de vos pertes à partir de L8.
• Dans la colonne M, vous appliquez l’opération suivante: =((N$7/N8)-1) à partir de M8.

Si vous n’êtes pas encore convaincu de l’efficacité d’une stratégie d’anti-martingale, je vous propose de la comparer à la martingale et à la stratégie à mises égales.

Pour cela, imaginons un capital de 100 000$, avec une mise initiale identique de 2000$ (soit 2% pour l’anti-martingale):

			Comparaison Money Management
	Trades	Martingale	Anti-martingale	Mises égales	Mise
		100000	100000	100000	2000
	1	98000	98000	98000
	2	94000	96040	96000
	3	86000	94119,2	94000
	4	70000	92236,82	92000
	5	38000	90392,08	90000
	6	-26000	88584,24	88000
	7	0	86812,55	86000
	8		85076,3	84000
	9		83374,78	82000
	10		81707,28	80000
	11		80073,14	78000
	12		78471,67	76000
	13		76902,24	74000
	14		75364,19	72000
	15		73856,91	70000
	16		72379,77	68000
	17		70932,18	66000
	18		69513,53	64000
	19		68123,26	62000
	20		66760,8	60000
	21		65425,58	58000
	22		64117,07	56000
	23		62834,73	54000
	24		61578,03	52000
	25		60346,47	50000
	26		59139,54	48000
	27		57956,75	46000
	28		56797,62	44000
	29		55661,67	42000
	30		54548,43	40000
	31		53457,46	38000
	32		52388,31	36000
	33		51340,55	34000
	34		50313,74	32000
	35		49307,46	30000
	36		48321,31	28000
	37		47354,89	26000
	38		46407,79	24000
	39		45479,63	22000
	40		44570,04	20000
	41		43678,64	18000
	42		42805,07	16000
	43		41948,97	14000
	44		41109,99	12000
	45		40287,79	10000
	46		39482,03	8000
	47		38692,39	6000
	48		37918,54	4000
	49		37160,17	2000
	50		36416,97	0

1. Il est clair que la martingale est définitivement une stratégie à bannir.
2. Une stratégie de mise égale se rapporte peu ou prou à une martingale (à 50000$, vous continuez de miser 2000$, ce qui correspond désormais à 4% du capital).
3. La stratégie d’anti-martingale permet de ralentir les pertes et préserve mieux notre capital.

Application avec Openoffice Calc:

• En F8, indiquer votre mise, ici 2000.
• Indiquez en C8, D8 et E8, le même capital de départ, ici 100000.
• Dans la colonne C, pour le calcul de la martingale, écrivez en C9: =C8-F8. Puis à partir de C10: =C9-(2*F$8). Sur les cases de la colonne suivante, faites un copié/collé et modifiez le 2 de la formule au fur et à mesure des cases suivantes de la colonne par 4,8,16,32,64 etc… (je ne sais pas faire autrement)
• Dans la colonne D, pour le calcul de l’anti-martingale, écrivez en D9: =D8-F8. Puis à partir de D10: =D9-(0,02*D9). Faites un copié/collé de cette formule sur les cases suivantes de la colonne.
• Dans la colonne E, pour le calcul des mises égales, écrivez en E9: =E8-F$8. Puis faites un copié/collé de cette formule sur les cases suivantes de la colonne.

Il s’agit là d’un système de trading assurément mauvais mais l’orientation est la même pour n’importe quel système à espérance mathématique négative. Le risque de ruine sera repoussé mais pas évité.

Avant même d’élaborer une stratégie de money management efficace, il vous faudra donc nécessairement établir une stratégie de trading à espérance mathématique positive. C’est nécessaire, obligatoire ou même vital pour votre avenir de spéculateur.

Le money management ne sert qu’à maximiser les profits et limiter les pertes. Rien d’autre. Il n’est pas la solution miracle. Il se repose sur des données passées et ne préfigure en rien de l’avenir.

Cependant, il est une partie intégrante de toute stratégie de trading efficace car il augmente énormément vos chances de réussite sur le marché.

Dans cet article, vous avez pu déjà voir comment fonctionnait l’anti-martingale % capital. Dans un prochain post, je tenterais de vous faire un graphique avec série de gains et série de pertes. Il s’agit là de la stratégie basique. Il y a mieux mais j’y reviendrais plus tard.