Discrétionnaire ou systématique?

Systématique ou discrétionnaire? Ah! L’éternel dilemme. A chacun sa réponse, voici en partie la mienne.

J’ai appris le trading systématique sur près de 3 ans, puis j’ai laissé tourner un système intraday sur le NQ et l’ES pendant 1 an, c’était en 2004. L’énergie dépensée à sa réalisation puis à son suivi (je travaillais de nuit afin de pouvoir l’utiliser le jour) ne me permirent pas d’atteindre (et de loin) le rendement escompté. J’espérais 80%, j’en ai obtenu 20%. Pas mal me direz-vous. Certes, avec un gros portefeuille, cela aurait été intéressant, mais pour un petit portefeuille comme le mien, et la somme de travail requis eurent raison de mon acharnement.

Je parle d’acharnement parce qu’utiliser un système auto pendant un an en réel, n’est pas évident pour tout le monde. D’autant plus lors des périodes de drawdown qui peuvent durer quelques semaines… L’investissement financier et personnel étaient trop importants et le système mis au point ne s’est révélé robuste que sur le papier.

Depuis lors, le trading systématique s’est démocratisé, les problèmes de flux internet se sont raréfiés, mes connaissances se sont accrues mais l’amertume est restée. Le trading systématique n’est pas pour moi. Ma conclusion est qu’une mono stratégie doit s’appliquer en multi support. Seul un portefeuille bien diversifié permet de lisser l’equity curve et de pallier aux effets pervers des phases de drawdown (je parle essentiellement de psychologie).

Je décide donc en 2005 de me lancer à nouveau dans le trading discrétionnaire, en intraday désormais et fort d’une méthodologie de travail acquise lors de mon expérience en systématique.

Le constat est simple: je suis incapable de spéculer uniquement au feeling ET je suis incapable de me fier à un système purement mécanique. L’un est trop abstrait à mon goût (entendez par là qu’il risque de dépendre fortement de mes humeurs et je suis très souvent de mauvais poil) et le second, de logique booléenne 99% du temps, ne se base que sur des données fixes dont le moindre incrément déclenche un signal. Donc, toujours d’après mon expérience, peu fiable sur la durée.

Bref, je me suis donc mis à développer une méthodologie de travail, une ossature sur laquelle greffée mon trading. L’idée principale était et est encore la suivante: ne se positionner que lorsque la tendance est en danger. Je ne sais pas s’il s’agit de la meilleure façon de procéder mais c’est la voie que j’ai choisie. Pour le meilleur ou pour le pire.

Les avantages d’une approche discrétionnaire sont la capacité de s’adapter au marché et la liberté de prendre un trade ou non. C’est l’atout humain. Qui plus est, certaines observations du marché sont difficilement programmables (pour moi en tous cas). Les avantages d’une approche systématique est de structurer ses idées, de mettre en évidence les forces et faiblesses d’une technique, de vérifier sa viabilité sur plus long terme par le biais de backtests.

Pour revenir à l’article précédent, cela peut paraître étrange de changer une méthodologie qui a fait ses preuves jusqu’à présent. J’en conviens. Mais il se trouve qu’à partir de janvier 2010, je vais traiter avec des capitaux plus importants. Mais ce sera surtout cette année qui décidera si oui ou non, je vivrais de mon trading ou si je continuerais à traiter sur les marchés à mi-temps (15 jours/mois) voire bien moins. Cela me rend Très nerveux. Mon approche s’en ressent d’ailleurs.

A l’écriture de cet article, changer mon approche de trading me parait tout à coup complètement saugrenue mais j’y pense déjà depuis plusieurs mois car rester toute la journée devant ses écrans à surveiller un ou deux signaux est vraiment laborieux. Et j’avoue que désormais, je sature très vite alors si je dois envisager de ne faire que du trading autant mettre les pieds dans le plat tout de suite et pallier aux inconvénients. Je ne vais d’ailleurs pas abandonner une stratégie qui gagne, ce sera juste un avantage supplémentaire.

Il m’a été déconseillé de poster mes trades ainsi que la photo d’écran. J’avoue ne pas trop savoir quoi faire même si mon approche me parait difficilement  reproductible. Un journal de bord sans trade me paraissant totalement inutile et ce n’est pas le nombre d’intervenants sur ce blog qui risque de nuire à mon trading. Enfin, je ne vois pas comment.

Un seul trade aujourd’hui, avec l’usdcad sur S1. Il a duré plus de deux heures… Et j’avais dit que je ne recommencerais plus. Tsss!