Cette stratégie consiste donc tout simplement à allouer un pourcentage fixe du capital sur chaque trade. La proportion du capital misé sera donc toujours la même.

Imaginons que vous ayez un K de 100000 euros. Vous ne souhaitez miser que 10% par position soit 10000€/trade.

Si jamais, votre capital baissait à 80000€, vous ne miseriez plus que 8000€/trade.

Au contraire, si votre K montait à 120000€, vous miseriez alors 12000€/trade.

Par contre, le gros défaut que je trouve à ce modèle est qu’il n’indique pas le capital que vous risquez réellement. Vous savez ce que vous misez mais pas ce que vous risquez. En d’autres mots, vous n’avez pas pris en considération l’écart entre votre prix d’entrée et votre stop de protection.

Exemple:

Vous entrez sur le câble (gbpusd) à 1.6400 à l’achat et positionnez votre stop à 1.6236. Votre risque brut s’élève donc à 1%. Si vous aviez décidé de miser 10% de votre capital sur chaque trade, votre risque réel s’élèverait à 0.1% (=10% de 1%).

Vous saisissez maintenant la différence entre le K risqué et le K misé.

En un mot, le % capital n’est, à mon sens, pas très intéressant. Même pour un portefeuille diversifié, le nombre de position dépend directement du pourcentage de la mise sélectionnée.

Il y a nettement plus intéressant, je ne m’attarderai donc pas sur ce type de stratégie.

En réduisant les mises lors des pertes et en les augmentant lors des périodes de gains, il est, comme l’indique son nom, le principe contraire à la martingale

Concrètement cela signifie que plus vous gagnez, plus vous misez et plus vous perdez moins vous misez.  En y réfléchissant bien, nous pouvons deviner 2 gros défauts à ce type de stratégie. Premièrement, lors d’une série de gains la perte qui suivra interviendra sur un exposition maximale et deuxièmement, récupérer d’une série de perte sera plus long.

Il existe plusieurs modèles d’anti-martingales aux innombrables variantes.

• Le modèle % Capital
• Le modèle de Kelly
• Le modèle de Vince
• Le modèle de Jones
• Le modèle % Risk
• Le modèle % Volatility

Je développerai un modèle par article, car tout expliquer ici serait d’autant plus laborieux que la matière est dense.

En général, les modèles basés sur le principe de l’anti-martingale se basent sur des mises exprimées en pourcentage du capital. L’objectif des anti-martingales est de pouvoir supporter les longues séries de pertes.

Ce que tout trader doit garder à l’esprit, c’est la sauvegarde de son capital. Ce type de money management permet d’éviter la perte totale du capital. Cela donne au spéculateur le temps de se rendre compte que son système est devenu mauvais.

Pour cela nous allons déjà vérifier quel est l’impact des pertes sur votre capital.

Imaginons le capital d’un trader débutant s’élevant à 1000$, vous allez voir que pour récupérer l’équivalent en pourcentage de sa perte, il va lui falloir gagner un pourcentage de gain plus important.

Le constat est sans appel. Si vous perdez par exemple 50% de votre capital, il vous faudra faire un gain de 100%!

Application avec Openoffice Calc:

• Dans la colonne N, vous mettez votre capital de départ en N7 puis à partir de N8 vous indiquez: =N$7-L8*N$7.
• Vous indiquez sur la colonne L, le pourcentage de vos pertes à partir de L8.
• Dans la colonne M, vous appliquez l’opération suivante: =((N$7/N8)-1) à partir de M8.

Si vous n’êtes pas encore convaincu de l’efficacité d’une stratégie d’anti-martingale, je vous propose de la comparer à la martingale et à la stratégie à mises égales.

Pour cela, imaginons un capital de 100 000$, avec une mise initiale identique de 2000$ (soit 2% pour l’anti-martingale):

1. Il est clair que la martingale est définitivement une stratégie à bannir.
2. Une stratégie de mise égale se rapporte peu ou prou à une martingale (à 50000$, vous continuez de miser 2000$, ce qui correspond désormais à 4% du capital).
3. La stratégie d’anti-martingale permet de ralentir les pertes et préserve mieux notre capital.

Application avec Openoffice Calc:

• En F8, indiquer votre mise, ici 2000.
• Indiquez en C8, D8 et E8, le même capital de départ, ici 100000.
• Dans la colonne C, pour le calcul de la martingale, écrivez en C9: =C8-F8. Puis à partir de C10: =C9-(2*F$8). Sur les cases de la colonne suivante, faites un copié/collé et modifiez le 2 de la formule au fur et à mesure des cases suivantes de la colonne par 4,8,16,32,64 etc… (je ne sais pas faire autrement)
• Dans la colonne D, pour le calcul de l’anti-martingale, écrivez en D9: =D8-F8. Puis à partir de D10: =D9-(0,02*D9). Faites un copié/collé de cette formule sur les cases suivantes de la colonne.
• Dans la colonne E, pour le calcul des mises égales, écrivez en E9: =E8-F$8. Puis faites un copié/collé de cette formule sur les cases suivantes de la colonne.

Il s’agit là d’un système de trading assurément mauvais mais l’orientation est la même pour n’importe quel système à espérance mathématique négative. Le risque de ruine sera repoussé mais pas évité.

Avant même d’élaborer une stratégie de money management efficace, il vous faudra donc nécessairement établir une stratégie de trading à espérance mathématique positive. C’est nécessaire, obligatoire ou même vital pour votre avenir de spéculateur.

Le money management ne sert qu’à maximiser les profits et limiter les pertes. Rien d’autre. Il n’est pas la solution miracle. Il se repose sur des données passées et ne préfigure en rien de l’avenir.

Cependant, il est une partie intégrante de toute stratégie de trading efficace car il augmente énormément vos chances de réussite sur le marché.

Dans cet article, vous avez pu déjà voir comment fonctionnait l’anti-martingale % capital. Dans un prochain post, je tenterais de vous faire un graphique avec série de gains et série de pertes. Il s’agit là de la stratégie basique. Il y a mieux mais j’y reviendrais plus tard.