Les réflexions menées à ce sujet ces derniers mois me confirment dans le choix de ma ré-orientation.

Dans un de mes derniers articles, je m’interrogeais sur la relation entre mes biais psychologiques et mes stratégies (notamment ici). Ma supposition partait du principe que même si mes systèmes se montraient performants, la durée aléatoire ( quelques minutes à quelques heures) de mes positions engendrait un stress quotidien influant directement sur mes résultats.

En gros, mon equity curve reste plate et erratique au lieu de suivre une pente lisse et ascendante. Certes, je ne perds pas mais je ne gagne plus. Et ça m’emmerde. Et cela dure depuis 3 mois!!!! Mais bon, j’en ai déjà parlé à maintes reprises dans les articles précédents , je ne m’étalerais donc pas plus en avant.

Bref, le scalping a répondu à mes attentes et surtout il se montre beaucoup plus adapté à ma personnalité. Ce qui est PRI-MOR-DIAL (je ne le répèterais jamais assez). Il n’empêche que certains biais émotionnels demeurent et notamment le fait de ne pas accepter de perdre. C’est d’autant plus visible avec ce type d’approche que tu multiplies les trades.

Je pars du principe, à tort ou à raison, que l’expérience augmente proportionnellement au temps de présence sur le marché et plus particulièrement lorsque tu es en position. Je pense donc pouvoir progresser plus rapidement que d’habitude.

Il n’empêche que jusqu’à présent, je n’ai toujours pas trouvé comment canaliser mon ego sans me faire violence. Je travaille assidument sur ce point depuis plusieurs mois également. Je ressens déjà quelques résultats mais c’est encore loin de mes aspirations. Je m’attèle à la méditation, à la neuroscience et à de plus en plus d’activités physiques afin d’atteindre la « zen attitude » mais cela demande du temps. Beaucoup de temps. 10000 heures en moyenne, parait-il. Argh!

En fait, l’activité raisonnée est altérée par les émotions. Lorsque tu rentres en position et que cela ne se passe pas comme tu le prévois, tu devrais fermer ton trade. Mais tu résistes, tu te persuades que les cours vont aller là où tu le souhaites, tu n’admets ni défaite, ni recul. Or le marché est aléatoire. Tu ne le maîtrises pas. Ce que tu maîtrises ce sont tes entrées et tes sorties. That’s all. En un mot, résister c’est souffrir.

Idéalement, il s’agirait donc non pas de verrouiller nos émotions, ni de les canaliser mais de les accepter, de les regarder passer comme un flux d’informations sans qu’elles puissent pour autant parasiter notre activité consciente.

Le savoir, c’est bien, le faire c’est encore mieux.

Cela demande donc encore beaucoup de réflexions et de travail (Re-Argh!).

Mmmmh! Et puis finalement, je crois que je vais peut-être me convertir au bouddhisme.

Pour définir mon business plan, j’ai procédé tout simplement par un questionnement:

1. Pourquoi je trade ( Pour l’argent? Pour le challenge intellectuel? Pour la liberté que cela apporte?)?
2. Sur quels marchés spéculer (actions, futures, spot…)?
3. Les stratégies mises en place (contrarien ou trend follower, nombre d’indicateurs, type d’indicateur, paramètres des graphiques, systèmes d’alerte,  etc…).
4. Les règles d’exécution (si stop, à combien et  sur quels critères,  si objectif, à combien et sur quels critères, quels types d’ordre, pourquoi etc…).
5. Le money management (quel modèle, la raison de ce choix, le payoff ratio, le nombre de lots, etc…).
6. La psychologie ( apprendre à perdre, faciliter l’environnement pour faciliter le travail, ne pas se focaliser sur le dernier trade (merci à Henri!), etc…).
7. Règles de profits et de pertes (objectifs mensuels et annuels, prélèvements sur capital, conduite à tenir en cas de périodes de pertes ou de gains etc…).
8. Suivi journalier des trades sur tableur (indication de l’heure, de la date, du support, du sens, du nombre de lots, du prix d’entrée, du stop de protection, de l’objectif, du prix de sortie, du gain ou de la perte en %, etc…).

Il en résulte que j’ai réduit mon exposition au risque. Comme j’utilise le modèle % risk, je suis passé de 1% à 0.7%.

J’ai également apporté quelques modifications quant aux paramètres de mes graphiques, notamment sur l’eurusd où j’ai élargi les range bars.

Par rapport à l’aspect psychologique du trading, il n’y a pas de solution miracle. Je crois qu’il faut se faire violence. Je m’interroge toujours sur l’utilisation ou non du stop suiveur même si je pense vraiment devoir faire le suivi sur un timeframe plus important pour ne plus me faire sortir prématurément comme aujourd’hui encore…

A ma décharge, mon indicateur était en survente et m’incitait fortement à sortir, ce qui s’est fait sur mon stop suiveur… Si je m’étais basé sur le timeframe de 30 minutes, je n’aurais pas eu le doigt si près de la gachette. En fin de journée, je ne suis plus très frais non plus, mais je suis en passe de corriger ce problème précis.

Bonne analyse initiale comme d’habitude, mais mauvais trade car mauvaise gestion… comme d’habitude.

Bref, le bilan sur les derniers trades, n’est guère élogieux… 1% de plus value au lieu de 5%… Dois-je ou non abandonner le stop suiveur? That’s the question.

Sinon afin de pallier à la surveillance constante des marchés tout le long de la journée, j’ai mis en place mon système d’alerte. Plutôt que d’utiliser une alarme stridente et donc forcément stressante, j’ai opté pour quelque chose de bien plus zen. Cela me permettra d’être plus reposé et je pense, bien plus efficace, même en fin de journée.

Je vous laisse écouter:

]]> http://www.ykarius.fr/trading/business-plan/feed/ 0 http://www.ykarius.fr/psychologie/discretionnaire-ou-systematique/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=discretionnaire-ou-systematique http://www.ykarius.fr/psychologie/discretionnaire-ou-systematique/#comments Thu, 10 Dec 2009 16:00:58 +0000 Franck http://www.ykarius.fr/?p=407 Systématique ou discrétionnaire? Ah! L’éternel dilemme. A chacun sa réponse, voici en partie la mienne.

J’ai appris le trading systématique sur près de 3 ans, puis j’ai laissé tourner un système intraday sur le NQ et l’ES pendant 1 an, c’était en 2004. L’énergie dépensée à sa réalisation puis à son suivi (je travaillais de nuit afin de pouvoir l’utiliser le jour) ne me permirent pas d’atteindre (et de loin) le rendement escompté. J’espérais 80%, j’en ai obtenu 20%. Pas mal me direz-vous. Certes, avec un gros portefeuille, cela aurait été intéressant, mais pour un petit portefeuille comme le mien, et la somme de travail requis eurent raison de mon acharnement.

Je parle d’acharnement parce qu’utiliser un système auto pendant un an en réel, n’est pas évident pour tout le monde. D’autant plus lors des périodes de drawdown qui peuvent durer quelques semaines… L’investissement financier et personnel étaient trop importants et le système mis au point ne s’est révélé robuste que sur le papier.

Depuis lors, le trading systématique s’est démocratisé, les problèmes de flux internet se sont raréfiés, mes connaissances se sont accrues mais l’amertume est restée. Le trading systématique n’est pas pour moi. Ma conclusion est qu’une mono stratégie doit s’appliquer en multi support. Seul un portefeuille bien diversifié permet de lisser l’equity curve et de pallier aux effets pervers des phases de drawdown (je parle essentiellement de psychologie).

Je décide donc en 2005 de me lancer à nouveau dans le trading discrétionnaire, en intraday désormais et fort d’une méthodologie de travail acquise lors de mon expérience en systématique.

Le constat est simple: je suis incapable de spéculer uniquement au feeling ET je suis incapable de me fier à un système purement mécanique. L’un est trop abstrait à mon goût (entendez par là qu’il risque de dépendre fortement de mes humeurs et je suis très souvent de mauvais poil) et le second, de logique booléenne 99% du temps, ne se base que sur des données fixes dont le moindre incrément déclenche un signal. Donc, toujours d’après mon expérience, peu fiable sur la durée.

Bref, je me suis donc mis à développer une méthodologie de travail, une ossature sur laquelle greffée mon trading. L’idée principale était et est encore la suivante: ne se positionner que lorsque la tendance est en danger. Je ne sais pas s’il s’agit de la meilleure façon de procéder mais c’est la voie que j’ai choisie. Pour le meilleur ou pour le pire.

Les avantages d’une approche discrétionnaire sont la capacité de s’adapter au marché et la liberté de prendre un trade ou non. C’est l’atout humain. Qui plus est, certaines observations du marché sont difficilement programmables (pour moi en tous cas). Les avantages d’une approche systématique est de structurer ses idées, de mettre en évidence les forces et faiblesses d’une technique, de vérifier sa viabilité sur plus long terme par le biais de backtests.

Pour revenir à l’article précédent, cela peut paraître étrange de changer une méthodologie qui a fait ses preuves jusqu’à présent. J’en conviens. Mais il se trouve qu’à partir de janvier 2010, je vais traiter avec des capitaux plus importants. Mais ce sera surtout cette année qui décidera si oui ou non, je vivrais de mon trading ou si je continuerais à traiter sur les marchés à mi-temps (15 jours/mois) voire bien moins. Cela me rend Très nerveux. Mon approche s’en ressent d’ailleurs.

A l’écriture de cet article, changer mon approche de trading me parait tout à coup complètement saugrenue mais j’y pense déjà depuis plusieurs mois car rester toute la journée devant ses écrans à surveiller un ou deux signaux est vraiment laborieux. Et j’avoue que désormais, je sature très vite alors si je dois envisager de ne faire que du trading autant mettre les pieds dans le plat tout de suite et pallier aux inconvénients. Je ne vais d’ailleurs pas abandonner une stratégie qui gagne, ce sera juste un avantage supplémentaire.

Il m’a été déconseillé de poster mes trades ainsi que la photo d’écran. J’avoue ne pas trop savoir quoi faire même si mon approche me parait difficilement  reproductible. Un journal de bord sans trade me paraissant totalement inutile et ce n’est pas le nombre d’intervenants sur ce blog qui risque de nuire à mon trading. Enfin, je ne vois pas comment.

Un seul trade aujourd’hui, avec l’usdcad sur S1. Il a duré plus de deux heures… Et j’avais dit que je ne recommencerais plus. Tsss!